|
Своп-операція — валютна операція, що поєднує купівлю-продаж двох валют на умовах негайної поставки з одночасною контроперацією на визначений строк з тими валютами. Не ство-рюють відкритої позиції та тимчасово забезпечують валютою без ризику, пов’язаного зі зміною курсу. Строки: від 1 дня до 6 місяців, рідко зі строком виконання до 5 років. Здійснюються між: комерційними банками; комерційними й центральними банками; центральними банками країн. Способи застосування: • Як інструмент для придбання іноземної валюти на обмеже-ний період за фіксованим обмінним курсом (на основі схеми «своп» — спот проти форварду). • Для швидкого реагування на зміни в очікуваних вхідних та вихідних валютних потоках скороченням чи подовженням стро-ків своп-контрактів, які вже було укладено (на основі схеми «своп» — спот форвард проти форварду) Нині отримали поширення комбінації з процентною ставкою, опціоном, золотом, цінними паперами, кредитами, депозитами. Типи свопів: • процентні; • валютні; • валютно-процентні; • диференційні. Валютні свопи — операції з обміну валюти з фіксованим ва-лютним курсом на валюту з плаваючим валютним курсом. Процентні свопи — операціїї з обміну валюти з фіксованою процентною ставкою проти плаваючої ставки або ж із плаваючою ставкою проти плаваючої, але в іншому режимі. Валютно-процентні свопи — комбінації згаданих свопів. Диференційні свопи — свопи з нетто-платежем однієї сторо-ни на користь іншої під час укладання угоди. Класичні свопи, залежно від послідовності виконання опера-цій «спот» та «форвард», поділяються на репорт та депорт. Ре-порт — це продаж валюти на умовах «спот» і одночасно купівля на умовах «форвард». Депорт — купівля валюти на умовах «спот» і продаж на умовах «форвард». Класифікація свопів: • звичайні (операції репорту та депорту); • тижневі — своп s/w (spot-week swap), коли перша угода виконується на умовах «спот», а друга — на умовах тижневого споту; • одноденні — своп t/n (tomorrow-next swap), коли перша опе-рація здійснюється з датою валютування «завтра», а зворотна — на умовах «спот»; • форвардні (форвард—форвард). Для класичних своп-угод (репорт і депорт) використовуються два валютні курси — спот і аутрайт. Останній визначається за стандартною методикою: курс спот плюс (мінус) форвардна мар-жа (премія або дисконт). Структура контракту на укладення своп-угод: • предмет контракту; • умови анулювання свопу; • умови кредитування; • відповідальність сторін; • інші умови.
|